El cierre de un periodo inestable en el sector de fusiones y adquisiciones (M&A), ocasionado por incertidumbres macroeconómicas y geopolíticas, deja paso a un mercado optimista en 2024. Este sentimiento, respaldado por una combinación de factores que configuran la dinámica de la actividad M&A.
La desaceleración de la inflación y las perspectivas de inminentes reducciones en las tasas de interés insuflan vitalidad al panorama, creando un entorno propicio para un aumento en las transacciones. Simultáneamente, una demanda acumulada palpable y una oferta correspondiente indican un incremento en la actividad M&A. Este repunte, sin embargo, difiere de la rápida actividad observada en 2020 y 2021, exigiendo adaptabilidad por parte de los negociadores que navegan por este paisaje.
En este contexto, sectores como energía, tecnología y farmacéutica destacan con notables recuperaciones, a diferencia de la desaceleración observada en banca y salud. Además, las industrias minoristas, inmobiliaria y de construcción están en camino de resurgimiento, ofreciendo oportunidades estratégicas para los negociadores.
A pesar de una disminución significativa en los valores globales de transacciones en 2023, que se redujeron a 2.5 billones de dólares desde el pico de más de 5 billones en 2021, el resurgimiento en megatransacciones es innegable.
Transacciones que superan los 5 mil millones de dólares, como la propuesta adquisición de Juniper Networks por parte de Hewlett Packard Enterprise por 14 mil millones de dólares y la propuesta adquisición de Global Infrastructure Partners por parte de BlackRock por 12.5 mil millones de dólares, indican un renovado apetito por negocios más grandes y complejos.
Un análisis más detenido de sectores individuales revela patrones distintos con los sectores aeroespaciales, defensa, minería, metales, energía, servicios públicos, farmacéutica, manufactura industrial, automotriz y tecnología, experimentando aumentos en los volúmenes de transacciones en 2023.
Subsectores emergentes, como inteligencia artificial, semiconductores, vehículos eléctricos, baterías y almacenamiento de energía, biotecnología, espacio, salud del consumidor y correduría de seguros, se perfilan como futuros puntos destacados.
El también experto en temas M&A, Luis Doporto Alejandre, destaca la necesidad de una evaluación estratégica sólida en este panorama dinámico. “La agilidad y la capacidad de adaptación son clave para el éxito en este resurgimiento de fusiones y adquisiciones”, subraya.
Las predicciones de reducciones en las tasas de interés en los Estados Unidos, comenzando tan pronto como marzo, crean un entorno de financiamiento estable. Índices clave, incluyendo el S&P 500, NASDAQ, Nikkei 225 y FTSE 100, han demostrado ganancias sólidas, reflejando renovada confianza.
CEOs y fondos de capital privado reconocen la necesidad de una creación rápida de valor, recurriendo cada vez más a fusiones y adquisiciones para una transformación empresarial ágil. Las transacciones que desbloquean nuevo valor con tecnología o aceleran la descarbonización se convierten en un medio para adaptarse rápidamente a los desarrollos del mercado.
Luis Doporto Alejandre enfatiza la importancia de la innovación en las estrategias de fusiones y adquisiciones. “La capacidad de desbloquear nuevo valor y adaptarse a desarrollos del mercado es crucial en este entorno dinámico”, finaliza.